イーサリアム上の分散型金融 (DeFi): 金融の未来?

分散型金融、略して「DeFi」は、仮想通貨とブロックチェーンの世界を席巻しています。 しかし、最近の復活は、2017 年のバブル時代のルーツを覆い隠しています。誰もが「イニシャル コイン オファリング」または ICO を行っていましたが、ブロックチェーンの可能性を価格の急速な上昇をはるかに超えたものと見なした企業はほとんどありませんでした。 これらのパイオニアは、取引から貯蓄、銀行、保険までの金融アプリケーションが、仲介者なしでブロックチェーン上ですべて可能になる世界を思い描いていました。

この革命の可能性を理解するために、米ドルで年利 10% の普通預金口座にアクセスできるが、銀行がなく、実質的に資金のリスクがない場合を想像してみてください。 東京のオフィスに座っているガーナの農家と作物保険を取引できると想像してみてください。 マーケットメーカーになり、すべてのシタデルが望むパーセンテージで手数料を稼ぐことができると想像してみてください。 話がうますぎる? そうではありません。 この未来はすでにここにあります。

DeFiの構成要素

先に進む前に知っておくべき DeFi の基本的な構成要素がいくつかあります。

  • 自動化されたマーケット メイキングまたはある資産を別の資産とトラストレスに交換するため、仲介者やクリアリング ハウスは必要ありません。

  • トレーダー、投機家、および長期保有者のために、過剰に担保された貸付または「資産を使用する」ことができること。

  • 物理的な資産によって中央集権化または裏打ちされることなく原資産の価格を追跡するステーブルコインまたはアルゴリズム資産。

DeFiがどのように作られるかを理解する

ステーブルコインは、米ドルのような従来の法定通貨を模倣しているため、DeFi で頻繁に使用されます。 暗号の歴史は物事がいかに不安定であるかを示しているため、これは重要な発展です。 DAI のようなステーブルコインは、2018 年から 2020 年の弱気市場のように仮想通貨の価格が暴落している場合でも、強い弱気市場の間でも、わずかな偏差で米ドルの価値を追跡するように設計されています。

レンディング プロトコルは、通常、ステーブルコインの上に構築された興味深い開発です。 100 万ドル相当の資産をロックして、それに対してステーブルコインで借りることができると想像してみてください。 担保が十分でなくなったときにローンを返済しない場合、プロトコルは自動的に資産を売却します。

自動化されたマーケット メーカーは、DeFi エコシステム全体の基盤を形成します。 これがなければ、ブローカー、手形交換所、または取引所を信頼する必要がある従来の金融システムにとらわれてしまいます。 自動化されたマーケット メーカーまたは略して AMM を使用すると、プール内の両方の資産の準備金に基づいて、ある資産を別の資産と交換できます。 価格の発見は、外部の裁定取引業者を介して行われます。 流動性は他の人の資産に基づいてプールされ、取引手数料にアクセスできます。

従来の金融の世界とやり取りする必要なく、Ethereum エコシステム内のさまざまな資産にアクセスできるようになりました。 資産を貸したり、マーケットメーカーになることでお金を稼ぐことができます。

発展途上国にとって、これは驚くべきイノベーションです。なぜなら、先進国の金融システム一式に参入障壁なしでアクセスできるようになったからです。

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